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比特币期货入门 3:JEX 平台的比特币期货-永续合约

2019-08-12 11:49:47 币圈网

JEX发布了:比特币期货入门 3:JEX 平台的比特币期货-永续合约,原文内容如下:

永续合约 比特币永续合约,作为一种新型的比特币期货合约,最近备受币圈推崇。这篇文章我们具体谈谈 JEX平台 的比特币期货:永续合约。(※点击下面目录即可跳转到对应部分※  )

  1. JEX 平台的比特币期货(永续合约)结算货币
  2. JEX 平台的比特币期货杠杆
  3. 比特币永续合约之资金费率
  4. 比特币永续合约之合理标记价格(又称标记价格)
  5. 比特币永续合约之风险限额
  6. 比特币永续合约之自动强减
  7. 比特币永续合约之合约基金

JEX 平台的比特币期货(永续合约)结算货币

和其他平台不同,JEX 平台的比特币期货(即永续合约)采用锚定美元的 USDT 作为结算货币。不论是你交易比特币期货还是 EOS 期货,都只需要你账户有 USDT 即可交易,省去了换成比特币或者 EOS 的麻烦。   

同行类似的业务,有的是使用标的本身作为保证金,如比特币期货需要用比特币来买卖,XRP期货需要用 XRP 来买卖。  

JEX永续合约

 

JEX 平台的比特币期货杠杆 

JEX 平台的比特币期货杠杆从 1 到 100 倍,可以根据自己的实际情况进行选择。另外,JEX 交易所的期货杠杆要和风险限额结合起来理解。风险限额越大,可以利用的杠杆相对小;风险限额越低,可以利用的杠杆也就越大。

 

比特币永续合约之资金费率

因为 JEX 平台的比特币永续合约不进行交割,为了使比特币期货的价格不偏移比特币的价格太多,我们创新性的引入资金费率。   

资金费率 是什么呢?上一篇文章我们说到资金费率可以简单理解为持仓费,你在 3 个特定的时间点持有仓位,你将要向对手方支付资金费用,或者对手方向你支付资金费用。这里要注意到是,JEX 交易平台不参与资金费用,这里的资金费用是多空双方互换的。   

那 JEX 平台的资金费率在什么时候需要互换呢?晚上 12 点,早上 8 点,下午 4 点。这 3 个时间点持有仓位就会付出或受到资金费用。如果你在这三个时间点的前一秒平仓,那你就不需要参与资金费用的互换。   

如果资金费率为正数,如 0.3750%,意味着【多头】需要付给【空头】资金费用(持仓费),如果资金费率为负数,如 -0.3750%,意味着【空头】需要付给【多头】资金费用。   

有不少用户会利用资金费率这个特征去赚持仓费这部分钱。  

 

比特币永续合约之合理标记价格(又称标记价格) 

JEX 的比特币永续合约采用 Coinbase 的比特币价格作为指数价格。   

JEX 平台的合理标记价格(以下简称「标记价格」)会影响比特币永续期货的未实现盈亏和强平价格。也就是说,未实现盈亏和强平价格都是基于标记价格计算得出的。   

想要了解更多标记价格的相关知识,请前往以下链接:  

https://jexhelp.zendesk.com/hc/zh-cn/articles/360015310491

  

比特币永续合约之风险限额 

上面提到杠杆和风险限额要结合起来看。对于拥有巨大头寸的大户来说,如果杠杆太高,万一巨大爆仓发生,会给其他的用户带来风险。为了减少巨大头寸的用户的仓位被强制平仓(即爆仓),我们会提高其开仓保证金和维持保证金,同时降低其杠杆。当然,你依然可以从较高的风险限额调到较低的风险限额,这完全取决于用户本身。调整到较低的风险限额后,相应的,开仓保证金和维持保证金也的要求也相应降低,可以利用的杠杆变大。  

换句话说,JEX 采用的其实是阶梯性的 风险限额(分区间的风险限额)。不同区间的风险限额,保证金和杠杆随之变化。具体如下图:  

JEX比特币期货风险限额

  

比特币永续合约之自动强减 

在合约保护基金耗尽后,用户被强制平仓(即爆仓)时,如果强平单在市场上无法进行平仓,且标记价格已经道道破产价格时,强减系统会对持有反向仓位的投资者进行 强制减仓。   

如果你想了解更多自动强减知识,请前往: 

https://jexhelp.zendesk.com/hc/zh-cn/articles/360015102792

  

比特币永续合约之合约基金 

每个币有一个对应的合约保护基金。如比特币永续合约,对应的是 BTC 合约保护基金。EOS永续合约有一个 EOS 合约保护基金。   

合约保护基金是为了防止自动减仓而存在的。如果合约保护基金余额充足,自动减仓将很少发生;如果保护基金的资金已经耗尽,那么将会发生强减。 

 

延伸阅读:

比特币期货入门 1:什么是比特币期货(合约交易)?
比特币期货入门 2:什么是比特币永续合约?

 

去 JEX 平台的 比特币期货 页面瞧瞧。